寶億萊國五條KO地產股 滬指暴跌3.6%

  “政策出現了重大改變的信號。”昨日，接受南都記者采訪的私募表示，股市反彈的邏輯發生改變，要盡快減倉和觀望。

  受國五條影響，昨日滬指暴跌3 .65%，創2010年11月12日以來最大跌幅，地產板塊和相關周期板塊大幅殺跌。在期貨市場上，地產調控的影響在工業品板塊中表現明顯，螺紋鋼、玻璃、焦炭等期貨紛紛破位下跌。

  央行行長周小川昨日也表示，央行在收緊流動性，再加上美元近期強勁反彈，使得原來看多股市的多家券商轉向，昨日中信證券、安信證券均表示調整壓力增大。

  47只地產股跌停

  中央歷次出臺調控房地產的政策后，股市都表現不好。2009年12月15日，國務院明確部分城市遏制房地產上漲過快，成為了滬指新一輪下跌的高點；2010年04月17日，國務院(周六)表態“房價過高地區可暫停發放第三套住房貸款”，2010年04月19日(周一)滬指跌4.79%，失守3000點，其中，地產板塊跌8%居跌幅榜首位，25只個股跌停；2011年4月13日，國務院督查組各地樓市調控情況，4月20日銀監會表示要啟動新一輪房地產壓力測試，滬指從3000點再次開始新的下跌。

  此次調控也不例外。昨日，寶億萊家居飾品，早盤兩市雙雙出現了跳空低開的走勢，低開之后個股出現快速殺跌，地產股跌7.67%，其中，萬科A、金地集團、保利地產和招商地產等47只地產股跌停。水泥板塊重挫8%，建材、煤炭、金融等權重板塊也成為兩市大跌的主力軍。截至收盤，滬指報2160 .34點，上漲9 .71點，漲幅0 .45%，成交1106億元；深成指報8600 .33點，上漲69.43點，漲幅0 .81%，成交879億元。兩會熱點題材股逆勢活躍，環保、食品安全、綠色農業等兩會關注概念股逆勢上漲。

  A股反彈動力變弱

  “政策出現了重大改變的信號。”陽光私募深圳天力拓投資機構首席策略師、投資總監兼“天力拓一號”基金經理王先春分析稱，人事、政策或將面臨重大的變動。比如北京的沙塵暴使環保問題今年特別突出，此外，藥、空氣、水、奶粉以及食品安全問題、高房價問題等，暴露了原有的經濟發展模式代價太大。這可能意味著未來經濟增長方式的改變，中央的發展重點可能會落實到民生問題，以較低的經濟增速，換來重大民生問題的解決。

  “市場原有的反彈邏輯之一是經濟會弱復蘇。”王先春認為，現在這種邏輯也發生了改變。如中金、申萬原來認為經濟增速不會低于7.5%，即使是弱復蘇，G D P也不會落到7 .5%之下，一旦放棄原有的經濟增模式，G D P會下降到7.3%-7.4%。如果兩會后G D P目標一旦明確，對市場的影響會更震撼。

  另外一個需要重點觀察的是，人事安排之后的“城鎮化”的方向，寶億萊軟裝配飾，如果轉向“人的城鎮化”，而本次行情的動力肯定會有所折扣。這個預期一旦確定，那么可以確定2473點是上半年的高點，6月后怎么走，要看歐美的經濟復蘇情況。

  影響股市趨勢的另一個動力也在變弱。近期美元強勁反彈，工業品期貨紛紛大跌。王先春稱，現在美元處于回流的趨勢中，新興經濟體流出的資金在20億美元左右，這也是A股走弱的重要原因。

  安信證券首席策略分析師程定華也表示，短期來看，海外風險偏好上升接近尾聲。由于投資者對于經濟復蘇的預期趨于穩定，后續Q E的預期在削弱，開家居飾品店，美元指數出現反彈，新興市場貨幣走弱，香港市場對A股市場的影響從正面轉向負面。

  中信證券的一份報告也指出，美歐債務問題的憂慮將升溫，由于投資者對Q E提前結束的恐慌預期，市場的流動性樂觀預期已經發生改變，意大利大選結果也引發了投資者對該國還債計劃及信用評級的擔憂。

  做空資金布局

  以房地產為首的周期板塊昨日成為重災區，與地產行業相關的工業品期貨螺紋鋼、焦炭和玻璃等期貨品種跌幅也在3%左右，技術上已經破位，持倉量和成交量同步大增。王先春表示，這是周期板塊調整的先導信號，說明有做空資金布局。對于周期板塊，還有一個觀察期，要看兩會報告中對城鎮化發展模式的細則，一旦確定是“人的城鎮化”，那么周期板塊調整的格局基本確定。

  東北證券分析師高健也表示，如果接下來房地產市場受政策的影響不大，房價依然堅挺，則更加嚴厲的政策還會出臺，而如果房地產市場受政策的影響出現了成交量萎縮的態勢，則地產股又會面臨新的下跌動力，地產股的政策頂已現。

  此前，中央也多次表態要調控房地產，不過執行力度卻不盡如意。王先春稱，這次對地產調控的執行力度不同，如果調控地產的目的達不到，未來還有更大力度的地產政策，家居飾品加盟，不僅僅是房產稅，在預售和土地方面都會有政策出來，中央一定要改變地產是經濟的支柱產業，否則經濟不能成功轉型。

  “未來隨著經濟增速的下移，股市估值的中樞都會下移，相應點位也會下移。”王先春表示，股市的趨勢性已經破壞，藍籌股會先調整，概念股隨后也會調整。目前最好的策略是降低倉位和觀望，有能力的投資者可通過轉融通、融券做空。

  壹私募網研究中心總監劉進義也表示，如果周二不能收復周一的失地，反彈就徹底結束，寶億萊家居生活館，下一步將試探2130點。

  國五條新政

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  地產商叫屈：是藥三分毒

  富力地產副總裁朱榮斌昨日接受南都記者采訪時，再三猶豫后表示，“作為民企并不好談政策的問題，我覺得還需要觀察一下。每次房地產稍有抬頭，調控政策就下來打壓。這次地產國五條細則，從前前后后綜合起來考慮，并不是很系統，沒有形成一個清晰的體系。”他表示，猛的政策往往有利也有弊，俗話也還說“是藥三分毒”。

  在廣東發展商東基地產總經理熊遠新看來，新政會抑制二手房的成交，部分剛需可能轉入一手房市場�？傮w價格推高的可能性較大。從目前北京、廣州新上市樓盤的定價來看，確有輕微上漲。

  全國工商聯房地產商會理事吳新堅接受南都記者采訪時也表示，“受傷的總是老百姓”。

  國五條新政

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  人行廣州分行：

  正研究制定相關細則

  針對國務院的樓市新政，人行廣州分行有關人士昨天表示，正在收集各方面的意見，研究制定相關實施細則，待制定并報人行總行批準后即可實施。按照17號文的要求，各地都必須在一季度內出臺具體的細則。