寶億萊《外資精點(diǎn)》摩通：憧憬粵海投資進(jìn)行收購，升目標(biāo)價(jià)１０％吁增持

　　《經(jīng)濟(jì)通通訊社８日專訊》摩根大通發(fā)表研究報(bào)告，維持粵海投資（００２７０）「增持」
評級，開家居生活館，認(rèn)為集團(tuán)只是剛開始中國水務(wù)業(yè)務(wù)，管理層亦視水務(wù)投資為重要投資，寶億萊家居飾品，并暫停新物業(yè)項(xiàng)目
。該行預(yù)計(jì)粵海投資凈現(xiàn)金超過１００億元可憧憬用作收購，上調(diào)目標(biāo)價(jià)１０．６％至
１２．５元。
　　該行指，粵海投資管理層一改口風(fēng)，指有機(jī)會(huì)收購水務(wù)或房地產(chǎn)資產(chǎn)，并會(huì)建立水務(wù)資源的
產(chǎn)業(yè)鍊，亦有機(jī)會(huì)私有化廣東水務(wù)資產(chǎn)，并有機(jī)會(huì)獲母企注資。
　　另外，報(bào)告指，粵海投資今年首季純利跌１３％至１１億元，主要由于物重估收益下跌，撇
除相關(guān)因素，核心純利按年升幅大于１０％，預(yù)計(jì)今年至２０１７年核心盈利增長約５至７％。
至于派息比率方面，該行相信粵海投資派息比率會(huì)由去年４０％升至今年４５％。
　　摩通又指，家居軟裝體驗(yàn)館>，雖然下調(diào)粵海投資今明兩年盈利預(yù)測１２至１３％，寶億萊軟裝設(shè)計(jì)，以反映物業(yè)重估收益減少，
但對金流無影響，又指股份估值不高，故上調(diào)目標(biāo)價(jià)。（ｚｙ）

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